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终于有人说出实情:为什么说成功的投资都是反人性的?值得读10
日期: 2019-10-28 18:48:33  
[摘要] 根据资金管理原则,连续输局后,交易者的资金总量会减少,即使保持同样的风险百分比,由于总量的减少也应该降低赌注。为什么在股票投资中很少人能胜出,归根结底,这个市场是反人性的市场。由此,形成以一下三个观点

(本文由yslc688组织,仅供参考,不构成操作建议。如果你自己操作,注意位置控制和风险假设。)

贸易中的“反人类竞争”

人性中自然存在以下偏见,这些偏见在交易中是有害和无用的,需要克服。

努力偏向于:

我们都知道成功需要努力工作,抓住每一个机会。在金融交易中,这种心态是完全错误的。在交易中,我们需要与市场保持一定的距离。如果我们保持一定距离,我们可以拥有它,也可以不拥有它,我们不用担心,我们可以坦诚和开放。只有这样,我们才能避免诸如抢订单、急躁、焦虑、顾此失彼、冒险、孤注一掷等错误行为,抓住真正的市场机遇。事实上,真正的市场机会往往只有在你“努力工作”以拯救空气之后才会到来。

利润保守损失风险偏好:

当价格朝着有利于交易者的方向发展时,人性中的自然偏见倾向于希望利润尽快确定,即所谓的“放下袋子,保持安全”。当价格不利于交易者的发展时,他们往往希望奇迹出现,不能忍受尽快止损、放弃和离开。这是人性的致命弱点。华尔街有句名言:减少损失,让利润流走。事实上,这是反人类的提炼:当你输了,你需要迅速地认识和补偿;当你赢了,你需要克制自己的脾气,克服心理波动,让利润自然运行。只有这样,才能实现“资本管理”的重点:收益率大于2,甚至大于3。

赌徒谬误偏见:

连续输了几场比赛后,你下一个更大的赌注,连续赢了几场比赛后,你下一个更小的赌注。赌徒们总是认为在连续输了之后,胜利的游戏会在某个角落等着你。连续获胜后,损失是不可避免的。

这是错误的游戏心理。根据资金管理原则,交易者的资金总额在连续亏损后会减少。即使保持相同的风险百分比,赌注也应该由于总金额的减少而减少。按照赌徒的惯例,在他的整个交易生涯中,只要他输了之后继续输,他的交易生涯就会结束。资本管理的原则也适用于连续赢,因为连续赢后资本总额增加,即使风险百分比相同,赌注也应该增加。

当前交易必须成功偏置:

交易者通常会提前花很多时间来决定某笔交易,包括技术方面、基础方面和新闻方面。这很容易导致心理偏见,这种偏见不应该是错误的,也不容易被误解。事实上,交易是一种概率心理游戏,它应该用概率来处理交易问题,而不是专注于特定的对或错。每次我下订单,我都认为这是错误的,损失是正常的,利润是一个惊喜。这是正确的心态。只有这样,我们才能避免不承认错误而把小错误变成大错误的悲剧。

为什么很少有人能够赢得股票投资?归根结底,这个市场是一个反人类的市场。股票交易的性质是大多数损失的原因。

如果我们把人性分为两部分,即“好的人性因素”和“坏的人性因素”,“好的人性因素如同情、宽容、正义感等”不良人性因素”如贪婪、恐惧、骄傲、嫉妒。经过仔细考虑,我们可以发现,证券交易所正是与人性对立的“坏人性因素”。

因此,形成了以下三种观点:

首先,每个人都有“不好的人的因素”,应该说是与生俱来的,所以每个人都会经历一个失落的阶段。正是贪婪、恐惧、骄傲、嫉妒和懒惰对我们的投资产生了负面影响,使我们一次又一次地赔钱。

第二,越是克服“人为的不良因素”,越是彻底地克服它们,利润的可能性就越大,利润的稳定性就越强。我们已经看到,许多投资专家基本上可以在平静的心态下进行股票交易,有效克服投资中可能出现的贪婪、恐惧、骄傲、嫉妒和懒惰,从而获得令人羡慕的投资回报。

第三,对个人来说,股票交易是一种纪律。走出纪律的人将获得人性的升华。正是因为人的因素诞生了,所以要克服它们是极其困难的。自己和自己之间的战争确实是一场考验。与此同时,正是因为股票的反人性因素,“只要它们真正走出痛苦,它们就会克服这些“坏人性因素”,使自己在各个方面都变得崇高,最终不仅受益于它们的资产,还受益于生活的许多其他方面。

那些利用这种情况的人赚了很多钱,而那些反对这种情况的人赚了很多钱。这是股票投机遵循这一趋势的第一条铁律。

规则123——判断趋势变化的规则:

1.趋势线已经突破;

2.上升趋势将不再达到新的高点,或者下降趋势将不再达到新的低点;

3.在上升趋势中,价格越过先前的短期回调低点向下,或者在下降趋势中,价格越过先前的短期回调高点。

123法则相当于道琼斯对趋势变化的定义。注意第二点。有时价格会出现暂时的虚假突破(新的高点或新的低点),但很快就会回到之前的高点下方(之前的低点上方),因此可以与2b规则相结合。

下图1显示了上升趋势的变化,图2显示了下降趋势的变化。每个图形中的第一个图形是基本形式,后面是扩展形式。

规则2b:

在上涨趋势中,如果价格已经超过了之前的高点,并且没有继续上涨,后来又跌破了之前的高点,那么趋势很可能会逆转,而下跌的目标很可能就是这波价格的起点。下降趋势相同,但方向相反。

使用上述两个规则,止损价格可以设置如下:

应用规则123:当规则3出现上涨时,以稍高于前一低点的止损价格开盘做空;该规则第3条在下跌期间出现,开盘多头,并将止损价格设置在略低于之前高点的位置。

应用2b法则:在上升趋势中,价格已经超过了先前的高价,然后跌破了先前的高价,并立即开盘做空,止损价格设定在略高于先前的高价;在下跌趋势中,价格已经越过了先前的低价,然后回升到先前的低价之上,并立即开盘多头,止损价格设置在略低于先前的低价。

如果存在符合123规则的另一种情况,将根据123操作方法增加头寸,并且原始头寸的止损价格和增加头寸的止损价格将稍微高于先前的低点(或者稍微低于先前的高点)。

2b规则和示例图

规则2b:在上升趋势中,如果价格已经超过了之前的高点,没有继续上涨,后来又跌破了之前的高点,趋势很可能会逆转。下降趋势也是如此。

2b规则可用于长期、中期和短期交易,但我认为2b规则将在短期交易中更频繁、更准确地使用,这对日内交易至关重要。

首先张贴规则2b的库存图表(5分钟):

在上涨趋势出现整合突破后,该股继续上行。相反,它被压低,然后大幅下跌。

2b规则应用中的注意事项:

一、根据规则2b进行交易。如果市场出现不利趋势,你必须迅速做出决定,并立即承认错误。例如,在交易中,如果你根据2b卖空,当价格再次回升并突破新的高点时,你必须立即平仓。

第二,在2b规则中,在价格达到新高后,后续趋势的交易量通常会低于正常水平,但反转的确认将导致较大的交易量。

第三,在价格达到一个新的高点(新的低点)后,如果2b规则成立,它通常在一天内发生,反转不仅持续很短时间,而且应该是一个大的日内趋势。

第四,2b规则的应用必须是在明显向上(或向下)趋势之后的合并,而不是整天在合并期间应用2b规则,这只能频繁地来回停止损失。因此,禁止在大规模合并中应用2b规则。

许多交易者没有注意到2b规则,总是担心所谓的假突破。事实上,2b规则正在起作用。一旦你理解了它,你应该好好利用它。

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